AscendEX 期货交易指南：从入门到进阶
AscendEX (BitMax) 是一个知名的数字资产交易平台，提供现货和期货交易服务。 对于希望通过杠杆放大收益或对冲风险的交易者来说，期货交易是一个重要的工具。 本文将深入探讨如何在 AscendEX 上进行期货交易，涵盖从账户准备到交易策略的各个方面。
一、账户准备与基础设置
1. 注册与KYC认证
要开始在AscendEX上进行交易，您需要先创建一个账户。请访问AscendEX官方网站，按照页面上的明确指示逐步完成注册过程。注册过程通常需要提供您的电子邮件地址或手机号码，并设置一个安全强度高的密码。务必使用您常用的电子邮箱或手机号码，以便接收验证码和重要通知。
完成注册后，强烈建议您立即完成KYC（了解您的客户）认证。KYC认证是金融机构为了遵守反洗钱（AML）法规和打击恐怖主义融资而采取的标准流程。它有助于保护您的账户安全，并解锁AscendEX平台上的全部功能，例如更高的提款限额和参与特定活动的资格。 KYC认证通常需要您提供以下信息：
- 身份证明： 通常是您的护照、身份证或驾驶执照的扫描件或照片。请确保上传的图像清晰可见，并且所有信息都易于辨认。
- 地址证明： 可以是最近的水电费账单、银行对账单或任何其他显示您姓名和地址的官方文件。地址证明的签发日期通常需要在三个月内。
- 其他信息： AscendEX可能还会要求您提供其他信息，例如您的职业、收入来源和交易目的。
请仔细阅读AscendEX的KYC认证指南，并确保您提供的所有信息准确无误。提交虚假或不完整的信息可能会导致您的认证申请被拒绝或账户被冻结。审核过程可能需要一些时间，请耐心等待。一旦您的KYC认证获得批准，您就可以安全地开始在AscendEX上进行交易了。
2. 开通期货交易权限
成功完成注册并顺利通过KYC（了解你的客户）身份验证程序后，下一步是激活您的期货交易权限。 为了能够参与期货合约的买卖，您需要在交易平台上开通相应的权限。
通常，您可以在账户设置或专门的交易页面中找到“期货”、“衍生品”或类似的选项。请仔细浏览平台的用户界面，寻找与期货交易相关的入口。 一旦找到，请按照平台提供的详细指引逐步完成开通流程。
开通流程通常包含以下几个关键步骤：
- 阅读并同意相关协议： 平台会要求您仔细阅读并理解期货交易的相关风险揭示书、交易规则以及用户协议。 确保您充分了解期货交易的潜在风险和责任，然后在协议上签字确认。
- 风险评估问卷： 大部分交易平台会要求您填写一份风险评估问卷，以便评估您的风险承受能力和投资经验。 这些问题可能涉及您的财务状况、投资目标、以及对期货交易的了解程度。
- 知识测试： 为了确保您具备一定的期货交易知识，平台可能会要求您完成一项小测试。 测试内容通常涵盖期货交易的基本概念、交易机制、风险管理等方面。
请务必认真对待以上每个步骤，确保您充分了解期货交易的各个方面。 通过开通期货交易权限，您将能够参与到更广泛的金融市场，但同时也需要承担相应的风险。 请谨慎操作，理性投资。
3. 资金划转
在开始期货交易之前，至关重要的是将资金从你的现货账户转移到期货账户。这个过程是确保你有足够的资金进行杠杆交易的第一步。登录你的 AscendEX 账户。在用户界面中，寻找“资产”或“钱包”选项，这通常位于账户控制面板的顶部或侧边栏。点击进入资产管理页面后，你会看到一个“划转”或类似的按钮，点击它以启动资金划转流程。
接下来，你需要明确指定资金划转的方向。通常，会有下拉菜单或者选项让你选择资金来源账户和目标账户。在这里，选择将资金从现货账户划转到期货账户。现货账户是你持有实际加密货币的地方，而期货账户则专门用于期货合约交易。准确选择账户类型至关重要，因为错误的划转方向会导致交易延误甚至错误。
在确认划转方向后，输入你要划转的具体金额。请仔细核对输入的金额，确保其满足你的交易需求，并考虑到可能的交易手续费和保证金要求。AscendEX 通常会显示可用余额，以便你更好地决定划转金额。在输入金额后，再次检查转账方向和金额是否正确。细致的检查可以避免不必要的错误，并确保资金顺利到达期货账户，为你的交易做好准备。
在某些情况下，平台可能会要求进行二次验证，例如通过 Google Authenticator 或短信验证码。这是为了增强账户安全性，防止未经授权的资金划转。请按照平台的指示完成验证步骤。一旦划转成功，你的期货账户余额将会更新，你就可以开始进行期货交易了。请务必定期查看账户余额，确保有足够的资金维持你的仓位。
4. 深入了解期货交易界面
充分熟悉AscendEX或其他平台的期货交易界面是成功进行交易的基石。一个典型的期货交易界面通常由多个相互关联的关键区域构成，每个区域都提供特定的信息和功能，掌握这些区域的功能对有效交易至关重要。以下是对这些关键区域的详细说明：
- 图表区： 图表区是交易的核心，它以图形化的方式展示了标的资产（如比特币、以太坊等）的价格随时间变化的趋势。交易者可以根据自己的需求选择不同的时间周期，例如1分钟、5分钟、1小时、1天等，以观察不同时间跨度的价格波动。图表区还允许叠加各种技术指标，如移动平均线 (MA)、相对强弱指数 (RSI)、布林带 (Bollinger Bands) 和移动平均收敛散度 (MACD) 等。这些指标可以帮助交易者分析市场趋势、判断超买超卖情况、识别支撑位和阻力位，从而做出更明智的交易决策。高级图表工具通常还提供画线工具，允许用户在图表上绘制趋势线、通道线、斐波那契回调线等，进一步辅助分析。
- 订单簿： 订单簿是市场深度的直观体现，它实时显示了当前市场上所有挂单的买入（Bid）和卖出（Ask）价格以及对应的数量。买单是指交易者愿意以某个价格买入的数量，卖单是指交易者愿意以某个价格卖出的数量。订单簿通常以价格从低到高（买单）和从高到低（卖单）的顺序排列，方便交易者快速了解市场上的供需情况。订单簿的深度，即买单和卖单的数量，反映了市场的流动性。深度较厚的订单簿意味着市场流动性好，大额交易不易引起价格剧烈波动；深度较薄的订单簿意味着市场流动性差，大额交易可能导致价格大幅波动。观察订单簿的变化可以帮助交易者判断市场的短期趋势和潜在的支撑阻力位。
- 交易面板： 交易面板是执行交易操作的区域，它允许交易者下达各种类型的订单，如市价单、限价单、止损单等。市价单以当前市场最优价格立即成交，限价单则允许交易者指定一个价格，只有当市场价格达到或超过该价格时才会成交。止损单用于在价格达到某个预设水平时自动平仓，以限制潜在的损失。交易面板还允许交易者设置杠杆倍数，杠杆可以放大盈利，但同时也放大了风险。交易者需要根据自己的风险承受能力谨慎选择杠杆倍数。交易面板还允许设置止盈止损，止盈是指在盈利达到某个预设水平时自动平仓，止损如前所述，是限制损失的工具。
- 持仓区： 持仓区显示交易者当前持有的所有仓位信息，包括仓位的方向（多头或空头）、开仓价格、当前价格、盈亏（以百分比和具体金额显示）、已用保证金和可用保证金等。盈亏信息实时更新，反映了仓位的当前盈利或亏损情况。保证金是指交易者为开立和维持仓位而存入的资金，已用保证金是指当前仓位占用的保证金，可用保证金是指还可以用于开立新仓位的资金。监控持仓区的信息可以帮助交易者了解自己的风险敞口，并及时调整仓位。
- 历史成交： 历史成交区域显示了最近发生的成交记录，包括成交价格、成交数量和成交时间。通过观察历史成交记录，交易者可以了解市场的交易活跃程度和价格波动情况。历史成交记录还可以帮助交易者判断市场趋势和支撑阻力位。例如，如果某个价格频繁成交，则该价格可能成为重要的支撑或阻力位。
投入足够的时间来熟悉AscendEX或其他平台的期货交易界面，深入了解各个区域的功能和作用，是成为一名成功期货交易者的必要条件。通过熟练掌握交易界面的各项功能，你将能够更有效地分析市场、制定交易策略、管理风险，从而提高交易的成功率。
二、期货合约类型与交易参数
1. 选择期货合约
AscendEX 交易所提供多样化的期货合约选择，涵盖永续合约和交割合约，以满足不同交易者的需求。
- 永续合约： 永续合约的最大特点在于其没有到期日限制，允许交易者长期持有仓位，理论上可以无限期持有。 永续合约的交易费用通常相对较低，这降低了交易成本。 然而，交易者需要密切关注资金费率（Funding Rate），资金费率是多头和空头之间定期支付的费用，其正负直接影响持有仓位的成本和收益。正的资金费率意味着多头需要向空头支付费用，反之亦然。 因此，资金费率的变化会显著影响整体持仓成本，需要谨慎评估。
- 交割合约： 交割合约与永续合约不同，其具有固定的到期日，这意味着合约会在特定日期自动结算。 交割合约更适合进行短期交易，尤其是在对特定时间点的价格走向有明确预期的场合。 交割合约也被广泛应用于风险对冲策略中，可以有效地锁定未来的价格，降低市场波动带来的不确定性。在选择交割合约时，务必关注合约的到期时间和交割规则，避免因不熟悉规则而产生不必要的损失。
在选择期货合约时，需要综合考虑个人的交易策略、风险承受能力和市场分析。 不同的合约类型适用于不同的交易风格和目标，只有充分了解每种合约的特性，才能做出明智的决策。
2. 杠杆倍数
期货交易的精髓之一在于杠杆机制。AscendEX平台提供灵活的杠杆选择，允许用户根据自身风险承受能力和交易策略，设定不同的杠杆倍数，例如1倍（1x）、5倍（5x）、10倍（10x）乃至20倍（20x）等。 杠杆效应如同双刃剑，它既能显著放大潜在利润，也能同等程度地放大潜在亏损。
例如，使用10倍杠杆，只需投入合约价值的十分之一作为保证金，即可控制全部合约。当价格朝着有利方向变动时，收益将放大10倍。反之，如果价格朝着不利方向变动，亏损也会以同样的比例放大。 因此，高杠杆伴随着高风险，尤其对于经验不足的交易者而言，务必谨慎选择合适的杠杆倍数。建议在选择杠杆倍数前，充分理解杠杆交易的运作机制，并进行充分的风险评估。
在AscendEX平台进行杠杆交易时，务必关注保证金率和强平机制。当账户净值低于维持保证金要求时，系统将触发强平，强制平仓以避免进一步亏损。 因此，需要密切关注市场波动，及时调整仓位，避免因杠杆过高而导致爆仓风险。 建议初学者从小倍数的杠杆开始，逐步积累经验，并严格设置止损策略，以控制风险。
3. 保证金模式
AscendEX 交易所通常为用户提供两种主要的保证金模式，以便在进行杠杆交易时更好地管理风险：
- 全仓保证金（Cross Margin）： 在全仓保证金模式下，您的所有可用资产（包括账户中的所有币种）将被合并作为交易保证金，用于维持所有未平仓头寸。 这种模式的优点是保证金利用率高，允许交易者利用账户中的全部资金来承受更大的波动。 然而，全仓保证金模式的风险也相对较高。一旦账户的总保证金率低于维持保证金率，所有未平仓仓位都可能面临被强制平仓的风险，以防止损失进一步扩大。 因此，使用全仓保证金需要交易者具备较高的风险承受能力和严格的资金管理策略。
- 逐仓保证金（Isolated Margin）： 在逐仓保证金模式下，系统会为每个仓位单独分配保证金。 这意味着如果某个仓位出现亏损，只会影响该仓位所分配的保证金，而不会影响账户中的其他资金或仓位。 当某个仓位的保证金耗尽时，该仓位会被强制平仓，但其他仓位不受影响。 因此，逐仓保证金模式的风险相对较低，适合风险偏好较低或希望控制单个仓位风险的交易者。 您可以根据自己的交易策略和风险承受能力，为每个仓位选择不同的保证金金额，从而更灵活地管理风险。
在 AscendEX 平台上，选择合适的保证金模式对于控制风险至关重要。 您应该根据自身的交易策略、风险承受能力以及对市场波动的判断，谨慎选择全仓保证金或逐仓保证金模式，并制定相应的风险管理措施。
4. 订单类型
AscendEX 提供全面的订单类型，满足不同交易策略的需求，以下是几种常见的订单类型：
- 市价单 (Market Order): 以当前市场上可获得的最佳价格立即执行的订单。市价单保证成交，但不保证成交价格。适合需要快速成交，对价格不敏感的交易者。
- 限价单 (Limit Order): 允许交易者指定一个期望的价格。只有当市场价格达到或优于该指定价格时，订单才会成交。限价单不能保证立即成交，但可以让交易者控制成交价格。适合对成交价格有要求的交易者。
- 止损单 (Stop Order): 是一种条件订单，当市场价格达到预设的止损价格时，将自动触发一个市价单或限价单。止损单的主要目的是限制潜在损失。当触发后，如果设置为市价单，会以市价立即成交；如果设置为限价单，则按照设定的限价挂单。
- 止盈止损单 (Stop-Limit Order): 结合了止损单和限价单的特性。需要设置止损价格和限价。当市场价格达到止损价格时，会触发一个限价单，并按照设定的限价进行挂单。这种订单类型既可以限制潜在损失，又可以避免在市场波动剧烈时，以不利的价格成交。
深入理解并灵活运用各种订单类型，是优化交易策略、有效管理风险的关键。交易者应根据自身的风险承受能力、交易目标以及市场状况，选择合适的订单类型。
三、交易策略与风险管理
1. 技术分析
技术分析是加密货币期货交易中至关重要的决策辅助工具。它通过严谨地研究历史价格行为、交易量数据以及各种技术指标的组合，旨在预测未来潜在的价格波动方向和幅度。技术分析并非绝对，但能够为交易者提供更全面的市场视角，辅助制定更合理的交易策略。
常用的技术指标包括：
- 移动平均线 (MA): 移动平均线通过计算特定时期内的平均价格，来平滑价格图表上的短期波动。不同周期的移动平均线可以揭示不同时间尺度的趋势。例如，短期移动平均线（如 20 日均线）对价格变化更敏感，而长期移动平均线（如 200 日均线）则更能反映长期趋势。黄金交叉（短期均线上穿长期均线）和死亡交叉（短期均线下穿长期均线）常被视为重要的趋势反转信号。
- 相对强弱指数 (RSI): 相对强弱指数 (RSI) 是一个振荡指标，其数值范围在 0 到 100 之间。它用于衡量资产价格在一定时期内上涨和下跌幅度的相对强度，以此来识别超买和超卖情况。通常，RSI 值高于 70 被认为是超买区域，可能预示着价格即将下跌；RSI 值低于 30 则被认为是超卖区域，可能预示着价格即将上涨。然而，超买或超卖并不意味着价格一定会立即反转，还需要结合其他指标进行综合判断。
- 移动平均收敛/发散 (MACD): 移动平均收敛/发散 (MACD) 由两条线组成：MACD 线（通常是 12 日 EMA 减去 26 日 EMA）和信号线（通常是 9 日 EMA 的 MACD 线）。MACD 用于识别趋势的强度、方向、动量以及潜在的买入和卖出信号。当 MACD 线向上穿过信号线时，通常被视为看涨信号；当 MACD 线向下穿过信号线时，通常被视为看跌信号。MACD 的柱状图（MACD 线和信号线之间的差值）可以帮助交易者更好地理解动量的变化。
- 布林带 (Bollinger Bands): 布林带由三条线组成：中轨（通常是 20 日简单移动平均线）、上轨（中轨加上两倍标准差）和下轨（中轨减去两倍标准差）。布林带用于衡量价格的波动幅度。当价格接近上轨时，可能表明市场处于超买状态；当价格接近下轨时，可能表明市场处于超卖状态。布林带收窄通常表明市场波动性降低，可能预示着即将出现较大的价格波动。需要注意的是，价格突破布林带并不一定意味着趋势反转，还需要结合其他指标进行确认。
通过系统地学习和实践，交易者可以逐渐掌握技术分析的精髓，从而显著提高在加密货币期货交易中的决策水平和潜在盈利能力。然而，技术分析并非万能，应与其他分析方法（如基本面分析）结合使用，并始终注意风险管理。
2. 基本面分析
基本面分析侧重于评估可能影响加密货币资产价值的各种内在因素。这些因素不仅限于项目本身，还包括更广泛的宏观经济环境和特定行业的动态变化。 例如，在评估比特币时，需要深入了解全球范围内针对加密货币的监管政策走向，这些政策的变化会对市场情绪和投资者信心产生显著影响。比特币底层技术的不断发展，如闪电网络等Layer 2解决方案的改进，以及共识机制的升级（Taproot），都可能提升其性能和可扩展性，从而影响其长期价值。更重要的是，市场情绪，包括社交媒体讨论、新闻报道以及公众对比特币的总体看法，也会在短期内推动价格波动。通过综合考量这些基本面因素，投资者可以更全面地了解比特币的潜在价值，并做出更审慎、更明智的交易决策。
3. 风险管理
风险管理是加密货币期货交易中获得长期成功的基石。有效的风险管理策略能够显著降低潜在损失，并保护您的交易资本。在波动的加密货币市场中，风险管理至关重要。以下是一些经过验证的风险管理技巧，您可以将其整合到您的交易策略中：
- 设置止损： 始终在交易中设置止损订单。止损订单会在价格达到预定水平时自动平仓，从而限制您的潜在损失。设定止损位时，要考虑市场的波动性以及您愿意承担的风险。根据您的风险承受能力和交易策略，选择合适的止损类型，例如固定止损或追踪止损。
- 控制仓位大小： 审慎控制您在每笔交易中投入的资金比例。切勿过度交易，因为这会显著增加您的风险敞口。仓位大小应与您的风险承受能力和账户余额成比例。一个常用的原则是，在任何一笔交易中，不要冒险超过您总交易资本的1%-2%。
- 分散投资： 不要将所有交易资金都投入到单一的加密货币或资产中。通过将资金分散到不同的加密货币、资产类别和交易策略中，可以降低投资组合的整体风险。分散投资有助于减轻单一资产表现不佳对您投资组合的影响。
- 保持冷静： 情绪化的交易决策往往会导致代价高昂的错误。在交易时保持冷静和理性至关重要。避免受到恐惧、贪婪或过度自信等情绪的影响。制定明确的交易计划并严格执行，避免冲动交易。如果感到情绪波动，最好暂停交易，直到恢复冷静。
4. 资金费率 (Funding Rate)
在永续合约交易中，资金费率是一个至关重要的概念，需要交易者特别关注。资金费率是一种定期支付机制，用于平衡永续合约的价格与标的资产现货价格之间的偏差。其核心目的是确保永续合约的价格能够紧密跟踪现货市场价格，防止出现过度偏离。
资金费率的运作方式如下：当资金费率为正时，意味着永续合约的价格高于现货价格，市场看涨情绪浓厚。在这种情况下，持有永续合约多头仓位的交易者需要向持有空头仓位的交易者支付费用。这有助于降低多头的收益，并激励更多的人开设空头仓位，从而使永续合约价格向现货价格靠拢。
相反，当资金费率为负时，表明永续合约的价格低于现货价格，市场看跌情绪占主导。此时，持有永续合约空头仓位的交易者需要向持有永续合约多头仓位的交易者支付费用。这会减少空头的利润，并鼓励更多的人开设多头仓位，从而抬高永续合约价格，使其更接近现货价格。
资金费率的支付频率通常是每隔一段时间（例如每8小时）进行一次，具体的频率取决于交易所的设定。了解和有效管理资金费率对于永续合约交易者至关重要。通过密切关注资金费率的变化，交易者可以更好地判断市场情绪，并根据自身交易策略调整仓位，从而降低潜在的交易成本，并提高交易盈利能力。
四、高级交易技巧
1. 套利交易
套利交易是一种低风险的交易策略，它利用不同交易所、交易平台，或同一交易所内不同合约之间存在的短暂价格差异，通过同时买入和卖出相同的资产来获取利润。这种差异可能源于市场信息不对称、交易速度差异、流动性不足等因素。套利者会迅速识别并利用这些价格偏差，在风险较低的情况下实现盈利。
在加密货币领域，套利交易尤其常见，因为不同交易所的价格差异可能更为显著。例如，可以利用 AscendEX 上不同交割日期的期货合约之间的价差进行套利。例如，你可以观察到BTC在AscendEX的永续合约价格与季度合约价格存在细微差别。 如果永续合约价格高于季度合约，套利者会买入季度合约，同时卖出永续合约，等待价差收敛后平仓获利。反之，如果永续合约价格低于季度合约，则进行相反的操作。
除了不同合约之间的套利，还可以进行跨交易所套利。这意味着在价格较低的交易所购买加密货币，然后迅速转移到价格较高的交易所出售。为了有效地执行套利交易，需要具备快速的交易速度、充足的资金、以及对市场行情的敏锐洞察力。同时，还需要考虑到交易手续费、提币费用、以及潜在的网络拥堵等因素，以确保套利交易能够成功获利。
2. 网格交易
网格交易是一种量化交易策略，旨在利用市场价格的短期波动来获利。它通过在预先设定的价格区间内，以一定的价格间隔设置一系列买入和卖出订单，形成一个类似网格的交易结构。当价格下跌触及买单时，系统会自动买入；当价格上涨触及卖单时，系统会自动卖出，从而实现低买高卖，赚取差价。
网格交易尤其适合于震荡行情或横盘整理的市场，在这些市场中，价格在一个相对稳定的区间内波动。通过高频率的小额交易，网格交易策略可以在震荡市场中积少成多，累积利润。投资者需要谨慎选择网格的上下限价格、网格密度（即价格间隔）以及每次交易的数量，这些参数会直接影响交易的风险和收益。
网格交易并非完全无风险。在趋势性行情中，如果价格突破网格的上下限，可能会导致持仓成本过高或错过最佳的止损时机，从而造成亏损。因此，合理的风险管理和适当的止损策略对于网格交易至关重要。高级的网格交易策略还会根据市场波动率动态调整网格参数，以适应不同的市场环境。
3. 量化交易
量化交易，又称算法交易，是一种利用计算机程序自动执行预先设定的交易策略的方法。它基于数学模型和统计分析，旨在识别市场中的潜在盈利机会，并通过算法快速、高效地执行交易。相较于传统的人工交易，量化交易能够显著提高交易效率，降低交易成本，并减少因情绪波动而产生的人为错误。
要成功进行量化交易，交易者需要具备扎实的编程基础和强大的数据分析能力。编程能力是构建和维护交易算法的基础，常见编程语言包括Python、Java和C++等。数据分析能力则用于挖掘历史市场数据中的规律，并将其转化为可执行的交易策略。还需要熟悉常用的量化交易平台和工具，例如交易API、量化交易框架和数据分析库。
量化交易的优势在于其能够全天候运行，不受人为情绪的影响，并能快速响应市场变化。它可以同时执行多个交易策略，并能自动优化参数，以适应不断变化的市场环境。量化交易还能提供详细的交易报告和统计分析，帮助交易者更好地了解交易策略的表现，并进行持续改进。
