BitMEX 的限价单是什么
限价单是 BitMEX 平台上一种重要的交易策略，允许交易者设定一个特定的价格来买入或卖出合约。与市价单立即以当前市场最优价格执行不同，限价单只有在市场价格达到或优于设定的限价时才会成交。这使得交易者能够更好地控制交易成本，并在理想的价格水平上进入或退出市场。
限价单的工作原理
当交易者创建一个限价单时，他们必须详细指定以下几个关键参数，这些参数决定了订单的行为和执行方式：
- 合约类型: 明确指定需要交易的金融合约，例如 BTCUSD 永续合约，ETHUSD 当周交割合约等。不同的合约类型具有不同的交割机制、费用结构和交易规则，选择合适的合约类型是成功交易的关键。
- 买入/卖出方向: 精确选择交易方向，即买入（做多）以期望价格上涨获利，或者卖出（做空）以期望价格下跌获利。交易方向的选择应基于对市场趋势的判断和风险管理策略。
- 数量 (Quantity): 确定需要买入或卖出的合约数量，合约数量直接影响潜在的利润和损失。交易者应根据自身的风险承受能力和资金规模来合理设置合约数量。
- 限价 (Limit Price): 这是交易者愿意接受的最高买入价格或最低卖出价格。对于买入限价单，交易所只会以低于或等于指定价格的价格执行订单，确保买入价格不会高于预期。对于卖出限价单，交易所只会以高于或等于指定价格的价格执行订单，确保卖出价格不会低于预期。限价是控制交易成本的重要工具。
一旦限价单成功提交到交易所，它将被放置在 BitMEX 交易所的订单簿中。订单簿是一个电子化的列表，实时记录了所有尚未成交的限价单，并按照价格进行排序和组织。订单簿的深度和广度反映了市场的流动性和买卖双方的意愿。买入限价单（也称为买单）按照价格从高到低排列，显示了市场上的买盘力量。卖出限价单（也称为卖单）按照价格从低到高排列，显示了市场上的卖盘压力。交易者可以通过观察订单簿来评估市场情绪和潜在的价格变动。
只有当市场价格达到或优于限价单中设定的价格时，该订单才有可能成交并完成交易。这意味着，买入限价单需要在市场价格下跌到或低于指定价格时才能成交，而卖出限价单需要在市场价格上涨到或高于指定价格时才能成交。限价单的成交取决于市场的波动性和其他交易者的行为。
- 买入限价单: 只有当市场价格下跌到或低于交易者设定的限价时，买入限价单才会被执行。这允许交易者以期望的较低价格买入资产。例如，如果交易者认为比特币的价格会下跌到 60,000 美元，他们可以设置一个 60,000 美元的买入限价单，等待市场价格下跌到该水平时自动买入。
- 卖出限价单: 只有当市场价格上涨到或高于交易者设定的限价时，卖出限价单才会被执行。这允许交易者以期望的较高价格卖出资产。例如，如果交易者认为比特币的价格会上涨到 70,000 美元，他们可以设置一个 70,000 美元的卖出限价单，等待市场价格上涨到该水平时自动卖出。
如果市场价格始终没有达到限价单中指定的价格，该订单将继续保留在订单簿中，等待市场价格波动。该订单将一直有效，直到满足以下条件之一：交易者手动取消该订单，或者该订单过期（如果交易者设置了有效期）。某些交易所允许交易者为限价单设置有效期，例如 "Good-Til-Cancelled" (GTC)，"Immediate-Or-Cancel" (IOC)，"Fill-Or-Kill" (FOK) 等，以更好地控制订单的执行。
限价单的优点
- 价格控制: 限价单最显著的优势在于赋予交易者对交易执行价格的完全掌控权。这在市场剧烈波动期间尤为重要，它能有效防止以非预期或不利的价格成交，保护交易者的利益，确保其能够按照预定的价格入场或离场。通过精确指定价格，交易者可以避免因市场快速变化而造成的意外损失。
- 降低滑点: 滑点指的是订单的实际成交价格与交易者最初预期价格之间的偏差。在交易深度不足或市场流动性较差的环境下，滑点现象尤为明显。限价单能有效地减少甚至消除滑点带来的影响。通过设定明确的价格，交易者确保只有在该价格或更优价格时订单才会执行，从而避免因市场波动造成的意外成本增加。这对于需要精确控制交易成本的交易者来说至关重要。
- 潜在的更高利润: 限价单允许交易者在理想的价格水平进行交易，从而有机会获得更高的利润。例如，如果交易者预期市场价格将下跌，他们可以设置一个高于当前市场价格的卖出限价单。当市场价格上涨至设定的价格时，订单将被执行，交易者就能以更高的价格出售资产，从而获得比立即出售更高的收益。这种策略允许交易者利用市场波动来优化其交易结果。
- 被动交易: 限价单使得交易者能够以一种被动的方式参与市场，无需持续监控价格变动。他们可以预先设定好订单参数（价格和数量），然后让市场按照其预设的策略自动执行。这种方式解放了交易者的时间和精力，让他们可以专注于其他更重要的任务，同时确保其交易策略得以执行，即使在他们无法实时关注市场的情况下。这对于无法或不愿进行日内交易的交易者来说是一个理想的选择。
限价单的缺点
- 可能无法成交： 限价单的核心缺陷在于其成交的不确定性。只有当市场价格触及或超越交易者设定的理想价格（即限价）时，订单才会被执行。如果市场行情未能达到预期的价格水平，限价单将持续停留在交易所的订单簿中，成为一个悬而未决的指令，直至交易者主动取消或者订单因超过有效期而自动失效。这种等待成交的特性，在波动剧烈的市场环境下，可能会导致订单长期无法成交，错失入场时机。
- 错失交易机会： 交易者为了追求最佳入场价格而挂出限价单，但这种策略的潜在风险是错失其他同样具有盈利潜力的交易机会。市场瞬息万变，价格可能不会按照交易者的预期运行，甚至可能朝着相反的方向快速移动。这种情况下，限价单不仅无法成交，还会让交易者错失那些原本可以获利的交易机会，从而影响整体的交易收益。因此，在设置限价单时，需要仔细权衡潜在的收益与可能错失的机会成本。
- 占用保证金： 限价单在成交之前，会持续占用交易者的可用保证金。这意味着即使订单尚未实际执行，交易者的账户中也必须预留足够的资金来支持该订单。这对于资金量有限的交易者来说，可能会造成一定的压力，限制其同时进行其他交易的能力。如果交易者同时挂出多个限价单，保证金占用量会进一步增加，从而降低资金的灵活性和使用效率。因此，在设置限价单时，需要充分考虑保证金占用情况，避免因保证金不足而导致其他交易受到影响。
使用限价单的策略
- 支撑位和阻力位交易: 许多交易者利用支撑位和阻力位作为关键的价格水平，并据此制定交易策略。支撑位代表价格下跌的潜在底部，而阻力位则代表价格上涨的潜在顶部。交易者通常会使用限价单在这些关键区域附近设置买入或卖出订单。例如，如果交易者通过技术分析或其他指标判断某个价格水平是强支撑位，他们可以在略高于该价格的位置设置一个买入限价单。这意味着，当价格下跌至该支撑位附近时，限价单将被触发，自动买入资产。相反，如果交易者认为某个价格水平是强阻力位，他们可以在略低于该价格的位置设置一个卖出限价单，以便在价格接近阻力位时自动卖出。这种策略旨在捕捉价格在关键水平的反弹或回调机会，并利用市场波动获利。
- 突破交易: 突破交易是一种旨在利用价格突破关键阻力位或跌破关键支撑位的交易策略。交易者可以使用限价单来自动执行突破交易。例如，如果交易者预期某个资产的价格将突破一个特定的阻力位，他们可以在略高于该阻力位的价格水平设置一个买入限价单。当价格上涨并突破该阻力位时，限价单将被触发，自动买入该资产。这种策略的目的是在价格确认突破并开始新的上涨趋势时及时入场，从而获得潜在的收益。类似地，如果交易者预期某个资产的价格将跌破一个特定的支撑位，他们可以在略低于该支撑位的价格水平设置一个卖出限价单。当价格下跌并跌破该支撑位时，限价单将被触发，自动卖出该资产。这种策略的目的是在价格确认跌破并开始新的下跌趋势时及时离场，从而避免潜在的损失或从中获利。
- 挂单吃单: 交易所通常会对手续费结构进行设计，以鼓励或限制特定类型的订单。一般来说，对于提供流动性的订单，例如限价单，交易所会提供手续费优惠（称为maker fee），而对于消耗流动性的订单，例如市价单，则会收取较高的手续费（称为taker fee）。限价单，也称为挂单，是指交易者设置一个特定的价格，并等待其他交易者以该价格或更好的价格来执行订单。由于限价单增加了市场上的订单深度，提高了流动性，因此交易所通常会给予手续费优惠。市价单，也称为吃单，是指交易者立即以当前市场上最佳的可用价格来执行订单。由于市价单立即成交，消耗了市场上的订单深度，降低了流动性，因此交易所通常会收取较高的手续费。因此，许多交易者，特别是高频交易者和量化交易者，会倾向于使用限价单来执行交易，以便享受手续费优惠，从而降低交易成本，提高盈利能力。一些交易所还提供返佣机制，即交易者在使用限价单成交后，不仅可以享受手续费优惠，还可以获得一定比例的返佣。
如何在 BitMEX 上下限价单
在 BitMEX 平台上，使用限价单是一种精确控制交易执行价格的策略。通过设定特定价格，您可以等待市场达到您期望的点位才进行交易。以下是在BitMEX平台上下限价单的详细步骤：
- 登录 BitMEX 账户: 确保您已注册并登录 BitMEX 账户。访问 BitMEX 官方网站（请务必验证网址以防钓鱼网站），使用您的用户名和密码登录。建议启用双重验证（2FA）以增强账户安全性。
- 选择合约: 登录后，浏览 BitMEX 提供的各种合约。合约类型包括永续合约、期货合约等，选择您希望交易的合约。例如，BTCUSD 永续合约是交易者常用的选择。务必了解所选合约的详细信息，如合约乘数、保证金要求等。
- 选择 "限价" 订单类型: 在交易界面，找到订单类型选项。BitMEX 提供多种订单类型，包括市价单、限价单、止损单等。在此，您需要选择“限价”作为订单类型。这将允许您指定订单执行的具体价格。
- 输入数量: 在数量字段中，输入您希望交易的合约数量。请注意，BitMEX 使用的是合约数量而非直接的货币金额。仔细计算您希望投入的资金，并将其转换为相应的合约数量。杠杆倍数也会影响所需的保证金数量。
- 输入限价: 这是设置限价单的关键步骤。输入您愿意买入或卖出的最高或最低价格。如果您想要买入（做多），请输入一个低于当前市场价格的价格；如果您想要卖出（做空），请输入一个高于当前市场价格的价格。这个价格就是您的订单触发并执行的临界点。
- 选择买入/卖出: 根据您的交易策略，选择“买入”（做多）或“卖出”（做空）。买入表示您预期价格上涨，卖出表示您预期价格下跌。在做出选择前，请仔细分析市场趋势和您的风险承受能力。
- 点击 "下单" 按钮: 在仔细检查所有订单信息后，包括合约类型、数量、价格以及买卖方向，点击“下单”按钮。在确认订单前，BitMEX 通常会显示一个确认窗口，让您再次核对订单信息。
下单后，您的限价单不会立即执行，而是会进入“未成交订单”列表。您可以在 BitMEX 交易界面的 "未成交订单" 页面查看您的限价单的状态，包括订单价格、数量、下单时间等。您可以随时取消未成交的限价单。取消订单不会收取任何费用，但在取消前请考虑市场变化可能带来的影响。一旦市场价格达到您设定的限价，您的订单将会自动执行。
限价单是 BitMEX 平台上一个强大的交易工具，允许交易者更好地控制交易成本，并在理想的价格水平上进入或退出市场。然而，需要注意的是，限价单存在无法成交的风险，并且可能会导致错失交易机会。因此，交易者在使用限价单时，应该充分了解其工作原理和优缺点，并根据自己的交易策略和风险承受能力做出明智的决策。
